基於希臘實證套期保值有效性的期權定價模型評估

我研究了許多不同的定價模型（B&S、Vasicek、CIR、Merton jump、Heston、ecc），它們中的每一個都為希臘人提供了不同的價格和不同的值。

因此，例如，如果交易者使用來自 B&S 的希臘字母來管理期權風險，他可能會對沖他的投資組合交易量，而不是使用赫斯頓管理他的風險的人。

我如何在不同的模型之間進行選擇，而不是根據理論，而是根據其希臘語的經驗準確性？

有沒有關於這個主題的學術論文？

這些論文研究了不同模型的股票期權的 delta 對沖。

@Article{,
 author  = {Gurdip Bakshi and Charles Cao and Zhiwu Chen},
 title   = {Empirical Performance of Alternative Option Pricing Models},
 journal = {Journal of Finance},
 year    = 1997,
 volume  = 52,
 number  = 5,
 pages   = {2003--2049},
}

@Article{,
 author  = {Bernard Dumas and Jeff Fleming and Robert E. Whaley},
 title   = {Implied Volatility Functions: Empirical Tests},
 journal = {Journal of Finance},
 year    = 1998,
 volume  = 3,
 number  = 6,
 pages   = {2059--2106},
}

在普通股票期權中，要處理的關鍵經驗屬性是偏斜，即 vol（隱含和已實現的）與底層證券之間的相關性。也就是說，當底層證券上漲時，成交量通常會下跌。因此，要在上漲中“賺取” delta，您要麼需要對沖 vol（使用另一種選擇），要麼只需持有更多的 Black-Scholes delta（例如，在底層證券和 vol 之間存在負相關時，Heston delta 通常會高於布萊克-斯科爾斯三角洲）。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/47111