無限二項式定價無套利

如何為在第一次股價下跌時只支付 1 的合約定價？股票遵循無限二項式，沒有套利 $ d<R<u $ 健康）狀況。

所以價格下跌的機率是 $ p = (u-R)/(u-d) $

風險中性估值告訴您在無風險世界中對預期收益進行貼現。因此，應該是 $ \sum_{i=0}^{N-1}R^{i+1}(1-p)^i p $ ， 在哪裡 $ N $ 是周期數。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/45229