期權定價

一觸UP 不觸DOWN,一觸DOWN 不觸UP

  • June 11, 2021

我正在閱讀有關異國情調的選擇,我遇到了一些新的東西。一個觸地不觸地選項,我看到的另一個是觸地不觸地選項

我想了解它是如何工作的。是否在觸及障礙或期權到期日時支付?

無論到期還剩多少時間,在觸及指定障礙後,正常的一鍵式選項都會支付,但無觸摸選項也是上述選項的一部分,所以我不確定這將如何工作?

One touch up no touch down 選項的範例,如果上限為 110,目前價格為 100,下限為 90。

如果價格達到 i.) 90 會怎樣?ii.) 110?iii.) 保持在 90 到 110 之間?

通常,只要沒有先觸碰擊球屏障,它就會在觸碰擊球屏障時支付現金

不應該在你讀到它們的地方解釋收益嗎?您的範例中的or意味著任何一個事件都足夠了。因此,在您的範例中,如果 S>110,則完成並且您獲得報酬(通常在命中時支付或在到期時支付是一種選擇,並在條款清單中定義)。如果這沒有發生,如果你從不觸碰,你仍然會在結束時獲得報酬(因為這需要一直覺察到結束才不會觸碰。

然而,根據我的經驗,條款清單有各種各樣的口味。

正常的單觸並不會停止存在。如果觸碰,它實際上會付出代價。不接觸意味著它變得毫無價值(停止)。當您獲得報酬時,受條款清單的約束。可以在觸摸或到期時進行一次觸摸。

如果費率沒有超出兩個障礙中的任何一個,則雙重無接觸支付。

這裡是一個不觸摸和一個觸摸。在 or 之上,您可以擁有 and。這意味著它不能接觸下障礙物,而必須接觸上障礙物。因此,您需要等到最後,因為它仍然可以達到無接觸,即使它已經接觸,它也變得毫無價值。因此,如果低於 90,什麼都沒有,介於兩者之間,什麼都沒有,高於 110(假設它從未低於 90),您將獲得回報。

通常,這也可以是順序的(意味著如果發生了一次觸摸,則開始觀察到沒有觸摸)。

引用自:https://quant.stackexchange.com/questions/65490