期權定價
定價和對沖基金相關衍生品
我正在尋找有關基金衍生品定價和對沖（尤其是 vega 和 delta）的資訊。
您能否確認/完成以下我相信我到目前為止已經理解的資訊，或者指導我閱讀可能有幫助的書籍/論文？
1- Delta 對沖：由於不可能做空基金，因此在基金上出售的任何衍生品都不能是 Delta 負數（否則，發行人是 Delta 正數並且需要做空） - 這是真的嗎？
2- Vega 對沖：基金沒有期權，因此唯一的解決方案是找到一個存在上市期權的代理，並使用該代理上的期權來嘗試對沖基金衍生品的 Vega 敞口。還有其他方法可以繼續嗎？
3- 奇異期權/結構性產品：您將如何對沖基金的奇異期權，更不用說基金的結構性產品（例如 Autocalls）？
4- 定價：這些類型的底層證券是否有特定的定價模式？如果不是，並且使用像 Heston 這樣的標準股票模型，您是否會在代理上對衍生品進行定價並添加某種價差來解釋代理與基礎基金的行為不完全相同的事實？
非常感謝您的幫助
對於 Q1，為了創建負 delta 產品，您必須通過將正 delta 產品出售給其他人來抵消它，這當然是可能的。
Q2 我同意代理解決方案，但它不是很可靠，因為基金經理可以通過改變資產構成來改變基金的波動性。除非您與經理達成某種契約安排，否則這是無法避免的。
Q3 這將是非常困難的
Q4 我不知道有任何具體型號。分佈的不確定性似乎使精確建模變得毫無根據。