結構化和定制
似乎任何零售經紀商都沒有復雜的衍生品，特別是奇異期權。普通零售交易者可以使用這些工具嗎？也許通過道具公司或銀行？無需放下 $100MM+。
歡迎每一個貢獻。謝謝你。
這不是一個答案，而是一個對於評論部分來說太長的評論。
您可以交易的內容將受到您居住地的很大限制。在歐洲，您有 Priips，它極大地改變了遊戲規則——即使是美國 ETF 通常也不容易在大多數平台（在歐洲）上獲得。
我們實際上談論多少錢？無需在這裡直接回答這個問題，但這是對您來說最重要的事情（最後會詳細介紹）。如果它相當大，我認為你最好的選擇是與一些專注於 (U)HNWI 的機構取得聯繫。瑞士，尤其是日內瓦，似乎是一個很好的地方。他們會為你找到做（幾乎）你想做的一切的方法。這將花費您，但根據您的財富，他們可以打開的大門將抵消他們的費用（很快）。例如，Leonteq提供了一些非常靈活的東西。它也不適用於散戶，但最終，成為合格或專業的投資者並不是一個不可能的障礙。或者讓某人代表您執行此操作也可以。
出於興趣，您的三重障礙 KI 選項到底是什麼？三重障礙唯一有意義的時候（據我所知）是籃子。有了一個底層，你可能會得到一些尷尬的連續序列，但我從未見過有人問過這樣的問題。如果它像三重數字（如果每個標的在到期時高於/低於某個障礙，則支付），那就是缺乏流動性並且難以定價。添加您的觸摸（這可能意味著持續觀察），您將面臨真正的建模挑戰。為什麼這有關係？好吧，你的交易對手（如果你找到了）會製造一個價格。如果您是零售業者，並且無法對其進行建模，那麼您的交易對手將不會善待您。此外，如果您錯了並且市場完全不利於您，那麼擺脫產品實際上可能會變得非常困難（例如
假設你有知識和模型來正確定價這些東西，你從哪裡得到數據？出於各種原因，您不能簡單地使用彭博、路透社等供應商：
- 首先，您與供應商簽署了所謂的桌面使用許可證，因此您不能在其他任何地方使用它。
- 其次，如果您的公司擁有許可證，他們將不樂意您在公司之外使用該數據，這樣做很可能再次違反您公司與供應商之間的一般協議。
- 第三，彭博社和路透社都不會提供可靠的數據，您需要這些數據來為三重數字等產品定價。假設它是 FX，Bloomberg 提供的 SLV 模型很好，但它會根據障礙期權價格進行校準（如果您可以訪問 Bloomberg，請查看他們的白皮書）。這些價格不適用於客戶。然而，這個模型無論如何都不適用於籃子 - 所以你只能得到 LV（或者如果 FX LVLC - 本地 vol 本地相關性更好一些）。
- 您也不能（根據桌面協議）直接使用供應商模型為個人交易定價。
現在，假設這一切都不是問題，您定制的越多，交易對手向您收取的費用就越多（一種或另一種方式，通過費用、價格等）。例如，由於在跨罷工複製實際對數支付方面存在實際困難，基本的普通變異數掉期交易以機構投資者為基礎。零售的基礎不太可能相同（這不是定制的，只是普通的香草VS）。
有時，跳出框框思考也很有幫助。例如，如果您的三重障礙只是一個向下和一籃子看跌期權（WO，加權，Rainbow，等等） - 那實際上只是一個反向敞篷車，其中有很多產品（類似於評論中的 RBC 範例中的產品） ) 可用。雖然您可能無法說我想要這 3 隻股票的彩虹籃子，但在這個期限和 x% 的跌幅下，您至少應該找到合理的收盤價。
最後但並非最不重要的一點是，您是否真的在某個地方測試過您想到的這些策略？至少可以說不虧錢（但僅擊敗指數的傳統買入持有）將非常非常困難。賣方不會通過交易這樣的東西來通過頭寸賺錢，他們通過提供這種服務並試圖對沖方向性風險來賺錢。如果您確定可以這樣做以獲取利潤，我會說最好向（大型）對沖基金證明這一點，您很快就會獲得獎金，這幾乎肯定會使您的個人交易利潤相形見絀（除非您的可投資財富實際上非常高，在這種情況下，我建議您請日內瓦的某個人為您找到一種交易方式）。
一些散戶投資者可以通過定制的結構化票據獲得許多外來回報。例如，查看https://haloinvesting.com/platform/>和<https://www.simon.io/。您無需 ISDA 協議即可購買結構化票據。