期權定價
XVA 模型的驗證
嘿，XVA 模型（CVA、FVA 等）的驗證是什麼？眾所周知，XVA 計算是一個相當複雜的問題（模擬、估值、聚合），那麼應該採取哪些步驟來檢查模型是否可以使用？有人可以簡要描述這樣一個模型驗證過程嗎？
這篇最近的論文https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3891120（強烈推薦全文）將其整個第 5 節專門用於 XVA 模型驗證。
您可能還會發現這些 ORE 幻燈片很有見地https://www.opensourcerisk.org/wp-content/uploads/2018/12/ore_user_meeting_2018_patrick_buechel.pdf
一般來說，模型驗證包括幾個步驟：
- 檢查模型設計，即模型理論、模型假設、模型限制等；
- 檢查模型輸入，即市場數據來源、市場數據質量、模型參數質量、校準過程等；
- 檢查模型實現，即檢查模型在系統中的實現是否符合理論；
- 檢查模型輸出，即模型在目前市場條件下是否產生正確的數字；
- 檢查模型在壓力情景下的表現，即檢查模型在極端市場條件下是否產生可靠的結果；
- 檢查所有其他相關的東西，如模型治理、模型文件、輸入控制、輸出控制等。