期權定價
具有遠期波動率的價值期權
這可能是一個相當簡單的問題，但我很困惑，非常感謝您的幫助。假設我們在 2015 年，並且有一個在 2016、2017、2018、2019、2020 或 2021 年到期的期權。我們得到 t_1 = 31.84%、t_2 = 27.45%、t_3 = 26、64 的波動率%，t_4 = 26,27%，t_5 = 26,16% 和 t_6 = 26,25%。我必須評估每個到期日的期權，我認為我需要使用遠期波動率。但是有人能告訴我我到底需要做什麼來給它們定價嗎？對於 2016 年、2017 年、…到期的期權，我使用什麼 vola？
太感謝了！
如果您指的是2015年交易的期權，其收益由2016年、2017年、2019年每年的現貨確定，例如百慕大收益
- 您需要一個能夠捕捉波動動態的模型，具有合理的前向偏斜
- 局部波動將是一個良好的開端
- 已知問題：spot/vol corr 太高，沒有 vol-of-vol，fwd skew 太平
- 您使用什麼模型取決於您想要在此處達到的準確度級別
你的問題很不清楚，這是 5 種不同的香草選擇嗎？如果是這樣，只需使用與每個到期日 t_1、t_2、t_3… 相關的給定波動率來找到它們的價格。除非你試圖找到一年後期權的價格，否則兩年後到期我不明白你為什麼需要使用遠期波動率。
或者您可能會說 t_2 = 27.45% 是從第 1 年（即從第 1-2 年）開始的 1 年遠期波動率？如果是這樣，那麼您可能會將其與波動率 t_1 波動率一起使用，以找到 0-2 年期間的平均年波動率，以便對從現在起 2 年內到期的期權進行估值。
同樣，我認為如果你想要一個正確的答案，你需要澄清你的問題。