期權定價
為什麼隱含波動率（VIX）隨著股價下跌而增加，反之亦然？
為什麼隱含波動率（VIX）隨著股價下跌而增加，反之亦然？而 Vega 與期權價格的變化與股票價格的變化正相關。
你可以從上面提到的 CBOE 論文中發現，該值幾乎是一條香草的值，加權為 1/K^2。
通常，如果 spx 現貨下跌，則實際成交量會增加。隨著實際成交量的增加，隱含成交量被“重新評估”，並且通常以更陡峭的傾斜等方式標記為更高。
根據 CBOE 白皮書中的公式，隱含 vol 表面的註釋將導致 Vix 指數上漲。
所以，也許更好的問題是：“為什麼當市場下跌時成交量會飆升？”
請閱讀http://www.investopedia.com/articles/financial-theory/08/volatility.asp上的“波動率對市場回報的影響” 。
重要的是要記住，VIX 是由期權而非股票組成的波動率指數。它預測未來價格的波動。它不是衡量目前股市的標準。
如需更透徹的了解，請參閱https://www.cboe.com/micro/vix/vixwhite.pdf上題為“芝加哥期權交易所波動率指數 - VIX”的白皮書。