期權策略
是否可以使用一系列期權價格來預測資產的最可能路徑？
我一直想知道這一點。
如果您有一系列期權，假設它們之間的到期時間間隔為一周，並且您在每個到期日搜尋具有最小溢價的期權，那麼這一系列行權是否代表目前市場預測的資產路徑？
你能用這些資訊來推測現貨價格嗎？
我相信這篇論文是關於類似的方法：http: //ideas.repec.org/p/ihs/ihsesp/104.html
如果您將路徑視為一系列範圍，那麼您的想法是有道理的。但是，我認為您不會擺脫這種方法，而只是一系列範圍。
範例：以一個到期日為例，一條鏈中的價格意味著從今天到到期日之間的一系列價格變動。
以 SPX（比如說 1300）和 VIX 為例，它是 15.8，而您正在查看的 SPX 期權鍊是從到期日起 30 天。這告訴您，SPX 在 30 天結束時大約在 1370 和 1230 之間的機率約為 68%，或者在 1 天內它在 1300 的 1% 以內的機率為 68%。
在多條鏈上執行這個例子只會擴大範圍（隱含的 vol 在以後的到期日增加），或縮小範圍（隱含的 vol 在以後的到期日減少）。
—– 想法 —– 如果您可以訪問路徑相關期權的標準化/流動性市場，您可能能夠將範圍縮小一些。
如果你確實得出了一個狹窄的路徑估計，它會隨著波動而頻繁變化……這個路徑估計的價值是多少？