期權策略
期權市場的交易成本
期權市場的交易成本可能相當大。當我檢查數據時，SP500 公司的買賣價差可能約為中間報價的 15%。由於我沒有交易價格的數據，我想知道實際交易價格與 SP500 公司的中間報價相差多遠。通常多少交易成本會蠶食期權策略的利潤？一半？或者它可能更高？
恐怕沒有一般規則，這將在很大程度上取決於該系列中的做市商是誰。根據經驗，您的實際命中將更接近您從出價/要價中推斷出的理論中值，因為您知道真正的中值可能完全不同。
讓我們舉個例子，您可以在 0.20/0.80 處顯示出價/要價（這應該意味著 0.50 的中間值）。然而，真正的水平（如果你下限價單，你會受到打擊）可能是。
- 0.45/0.55（居中但較窄）
- 0.40/0.55（不以“理論”中點為中心）
- 0.33/0.42（報價實際上低於“理論”中間價）
- 0.20/0.80
這將取決於您離錢多遠（深度顯示的 ITM/OTM 期權報價只是一個玩笑）、股票的受歡迎程度、做市商的庫存/偏差是多少。如果你能得到分時數據圖表，你會看到算法擴大/縮小買價/賣價或敲定訂單，這應該會給你一個想法。要知道，如果你立即被擊中，你可能會把錢留在桌子上。
從 vol 的角度考慮也可能更好。寬而不是保費的百分比。