什麼是期權的“已測試”和“未測試”方面？

1. 下面的2是什麼意思？
2. 調整一次？
3. 經過測試和未經測試的一面是什麼意思？

團隊精神。2 點 3 年前

我的偏好如下：

1. 如果裸，3X溢價作為止損
2. 如果定義了風險，當測試側的短擊達到 15 delta 時，通過移動未測試側來調整一次。然後，如果它繼續下去，則承擔最大損失。
3. 承擔最大損失

將頭寸“測試”或“壓力”是交易者的行話，意思是“我在進入頭寸時所做的假設結果是錯誤的，我正在虧損”或“目前交易方向錯誤”。

例如：您賣出行使價為 K 的 OTM 期權，當標的 S 接近（並超過）K 時，該期權頭寸被“測試”或受壓。您很害怕，可能會考慮退出該頭寸（“承擔最大損失”），或者您可能會站著不動，希望在時間 T 之前反轉（“希望測試是暫時的，我最終仍然會賺錢”）。第三，您可能會調整您的頭寸，包括在 K 處買回空頭期權並在更遠的 K’ 處賣出另一個（更便宜的）期權；這被稱為“調整罷工”或“滾動罷工”。它涉及接受您在 K 上輸掉了最初的賭注，但又在 K’ 上再次下注（“至少我有第二次機會是正確的”）。

我不清楚這裡討論的是什麼期權頭寸（你明白了嗎？）。它可能是看漲價差或扼殺，其中一條腿或一側一直在虧損，但另一側沒有（因此使用“測試側”和“未測試側”來指代構成該交易的兩個選項）。

這種定向期權交易與傳統的量化金融關係不大。它需要準確預測 S 將如何移動。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/54171