模仿有擔保看漲期權的空頭看跌期權的執行價是多少

如果我做多股票 $ X $ 我買的 $ $100 $ 並在前一個月賣出了一個有保障的看漲期權並罷工 $ $105 $ 為了 $ $2 $ 那麼，備兌看漲期權是否等同於裸行權看跌期權？ $ $100 - $2 = $98 $ ?

我在這裡錯過了什麼嗎？

這不太對。

您所描述的備兌看漲期權等於以相同的執行價格 ( $ 105) 賣出看跌期權並在銀行持有 ( $ 105 / (1+r) )。如果你畫出收益圖，這將變得很明顯。

看跌期權關係總結為看跌期權平價：

$$ S - C = D \cdot K - P $$ 在哪裡 $ S $ 底層， $ D $ 是折扣因子和 $ K $ 行使價。 左側是您描述的備兌看漲期權，右側是看跌期權加現金。作為獎勵，使用這種關係，您可以計算看跌期權的無套利價格！

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/16752