期權
沒有股息和零無風險利率的美式期權可以被視為歐式嗎？
假設您擁有股票指數期貨的美式期權。沒有股息，也沒有無風險利率（假設 $ r=0 $ ）。從使用 Black-Scholes 定價和計算希臘人的角度來看，這些期權是否可以被視為歐洲期權？
所有這些都假設沒有套利：
正如您可能知道的那樣，在沒有股息的情況下，提前行使非股息支付股票的看漲期權永遠不是最佳選擇，因為如果 $ r $ 是非負的。
美式看跌期權的早期行使可能是最優的，如果期權的價值足夠遠，並且 $ r > 0 $ . 然後，您可以從獲得的資金中賺取利息。
所以是的，另見赫爾，第 7 版，第 9 章“股票期權的屬性”，特別是第 9.6 節。
在極少數情況下 $ r < 0 $ 行使看漲期權可能是最佳選擇。然而 $ r $ 很少，如果有的話，本身就足夠消極。