期權
未平倉頭寸的變化與基礎交易量的變化
有沒有註意到關係？
大多數情況下，我想知道底層證券的持倉量是否增加，底層證券的交易量通常會增加嗎？
我的猜測是“是”，因為 MM 大多只能對標標的物進行對沖，並且每次標的物發生變化時，他們必須不斷地重新對沖（買入或賣出）標的物，可能波動性期貨、利率等也會發生變化。
老（1998）： http ://bbs.cenet.org.cn/uploadimages/2003931633961531.pdf
表示深度、交易量、交易規模和交易頻率增加，而點差減少。
由於未平倉合約在期權交易前為 0，而在交易後 > 0，我將推斷並說未平倉合約的增加會增加潛在交易量。
“底層證券的交易量通常會增加嗎？”
不必要。大多數做市商不會在底層證券中進行太多重新對沖。在許多市場中，delta 在開始時與期權交易一起交換（場外），使雙方在一開始就 delta 中立。大交易量賬簿中的重新對沖通常通過其他期權來完成，並且僅對標的中的剩餘增量進行對沖。但這顯然取決於特定的資產類別和市場慣例以及交易此類期權的個人方法。我只是說一篇學術論文無法涵蓋所有這些如果，這又取決於上述變數。