期權

障礙期權與普通期權的增量

  • December 30, 2019

在“街上的聲音”中,它指出

$$ \Delta_{\text{up and out call}} \leq \Delta_{\text{standard call}} \leq \Delta_{\text{down and out call}} $$

為什麼這是真的有一個直覺的解釋嗎?

標準看漲期權比上/下看漲期權貴得多。

然而,對於高行使價,下跌和退出期權很可能永遠不會被淘汰,因此它們的價格應該接近標準看漲期權。對於低行使價,下跌和賣出看漲期權幾乎一文不值,因此,下跌和賣出看漲期權曲線的行使價應該非常陡峭以趕上標準看漲價格曲線,因此比標準的高

對於漲跌期權,對於高行權價,漲跌期權是毫無價值的,對於低行權價,漲跌期權與標準看漲期權一樣有價值,因為它們很可能永遠不會被執行。由於罷工很少,它們也毫無價值。當我們從一文不值到一文不值時,從高罷工到低罷工的過渡相對平坦,因此,人們會期望三角洲小於標準的

引用自:https://quant.stackexchange.com/questions/50478