詳述關於期權定價模型一致性的命題

在本文的第 4 頁，作者陳述如下：

“看看極限情況，當罷工趨向於 0 時，我們應該有遠期合約的價格，它不應該依賴於 0 附近的權益偏斜。”

我無法從數學上解釋作者所說的。您能否對作者用文字表達的內容進行數學解釋？

謝謝！

到期時看漲期權的價值為 $ V=\mathrm{max}(0, S_t-K) $ .

如果你設置 $ K=0 $ ，那麼你有 $ V=\mathrm{max}(0, S_t) $ ，並且由於 $ S\geqslant0 $ , $ \mathrm{max}(0, S_t) = S_t $ - 即 ie 相當於持有股票，在到期時，無論遠期是什麼，你都會期望它的價值。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/34453