牛市看跌期權套利策略的差異

我應該為看漲價差策略建構損益圖：-1put( $ X_{1} $ ) + 1 把( $ X_{2} $ ) 並將其與策略的損益圖進行比較：-10put ( $ X_{1} $ )+ 10 把 ( $ X_{2} $ ).

所以我為第一個看起來像這樣的策略制定了策略：

但是我不知道當我為 -10put 制定策略時會有什麼不同（ $ X_{1} $ )+ 10 把 ( $ X_{2} $ ).

它會更高更寬還是有別的？

假設行使價為 45 的看跌期權價值 8，而行使價為 40 的看跌期權的交易價格為 5。對於牛市價差，您賣出 45 行使價期權併購買 40 行使價期權。所以你的收益和利潤如下所示（利潤=收益+淨溢價）：

相反，如果您賣出 10 份行使價為 45 的期權並買入 10 份另一項行使價的期權，利潤圖將按 10 倍縮放：

因此，您收取 10 次溢價差，因此您在上部區域（股價高於 45）的利潤移動了 10 倍，而在下部區域您支付 10 倍的兩次罷工之間的差額減去溢價，即 10 *( 5-3); 在兩次罷工之間的區域，損益變得更陡峭以反映槓桿。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/50408