區分做市商和其他參與者？

是否有任何已知的量化技術來區分做市商和其他參與者？

我手動進行 MFT，對這些專業一無所知，並且可能正在觀察真正不存在的現象，但似乎當我在價差之間下訂單時，試圖獲得比最佳報價更好的價格，IV 會偏離目前的平均水平，對我不利。事實上，如果我將我的報價從相反的最佳報價移開，最佳報價會立即轉移到我之前的報價，而基礎價格沒有變化。

舉個例子，如果我出價 X，報價是 X+0.01，而底層證券從 Y 移動到 Y-0.01，我的訂單沒有被擊中，但是當我將出價移動到 X-0.01 之後，底層證券仍然存在在 Y-0,01，詢價移至 X。我想我在銷售時也觀察到類似情況。

我確定我留下的簽名表明我不是算法交易，我被認定為非做市商，這就是我感知這種現象的原因，還是僅僅是巧合？如果我的觀察是有效的，使用什麼技術將我的訂單辨識為非做市？

這與您是否被認定為做市商無關。只是當時的其他參與者都是被動交易者。在達到出價或通過新報價提高新水平之間的選擇是截然不同且非常不同的（尤其是在某些市場中，就支付的費用或收到的回扣而言）。

因此，您並沒有被認定為非做市商，您只是在一個充滿其他被動限價交易者（“做市商”，無論是官方的還是非官方的）的市場中進行交易。當您降低出價時，其他參與者看到了改進報價的機會並這樣做了。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/9578