期權
Black 1976 期貨期權公式下的股息收益率？
我有一個關於 BS 1976 期貨期權公式的問題。
https://www.glynholton.com/notes/black_1976/
假設股息收益率是連續複合的，我該如何處理這種模型下的股息？背景是，在給定確定性連續複利股息收益率的情況下，我想對指數期貨期權的隱含波動率進行建模！
非常感謝您，
此致，
約翰
對於我熟悉的大多數指數期貨（例如標準普爾 500 期貨），期貨持有人不會收到股息。利率 $ r $ 和股息率 $ d $ 關於現金指數確定未來的關係 $ F $ 和現場 $ S $ （IE $ F= S e^{(r-d)T} $ ).
布萊克 1976 年的期貨期權公式基於 F，即可觀察的未來價格，並且由於未來不會收到股息，因此不需要在該公式中調整股息。