銀行間市場外匯期權報價
我正在研究外匯期權（例如歐元/美元期權）在銀行間市場報價的不同方式。是否使用期權鏈進行報價？我還看到一篇文章，據說它是根據隱含波動率引用的。我在這裡有點困惑。期權鍊是只對散戶報價而不在銀行間市場報價嗎？
您將列出的期權與 OTC（場外期權）混淆了。傳統的期權鏈僅存在於列出的期權中。股票和商品是流動的上市期權市場。外彙和國稅局主要是場外交易市場，主要是波動性報價。
專注於外匯，也有上市期權市場。CME 同時提供vol報價和溢價（價格）報價的外匯期權。不過，這些期權是關於期貨的，因為現貨外匯不是交易所交易的，這意味著您擁有基於上市期貨合約的期權鏈。三本書之間存在三角測量的概念——溢價報價期權（PQO）、期貨（FUT）、波動率報價期權（VQO）。應用Black 76（因為它在期貨上），可以手動將波動率（假設使用與 CME 相同的利率）轉換為 CME 提供的溢價。
上面的 CME 連結有一個關於所謂的 CME 三角測量以及為什麼 vol 報價有意義的資訊影片。影片中提到的下午2點到期時間是產品的截止時間（到期時間）。本質上是在波動性交易，但溢價清算。
撇開列出的期權不談，OTC 幾乎總是被 vol 報價。關於外匯，Uwe Wystup 撰寫了大量論文和書籍，幾乎解釋了外匯交易的每一個細微差別。像這樣的各種 SE 問題。
此處解釋了隱含的 vol 報價如何結合到完整的 vol 表面。實際上，有很多細節，我建議您閱讀 Uwe Wystup 和 Dmitri Reiswich 的論文FX Volatility Smile construction。這個答案有一個存在的各種增量報價的截圖。Iain Clark 的《外匯期權定價》一書解釋了為什麼選擇 delta 是明智的，正如這裡所討論的那樣。
對於零售隱含波動率報價，您可以查看本問題中提供的網站investing.com。