期權
回溯選項的 Gamma
從這本書http://docs.finance.free.fr/Options/Exotic_Options_Trading.pdf中，它指出
將 Max 回溯選項視為梯形選項時，其伽瑪曲線變得直覺。事實上，只要股票上漲，回溯期權就會有伽瑪值，而當股票下跌時，伽瑪值會迅速下降，因為下面的期權已經被淘汰，因此不再有伽瑪值。
我只是看不出這是多麼直覺，也看不出為什麼只要股票上漲，回溯選項就會有伽瑪值。我在這裡缺少什麼？我無法想像這個伽瑪會如何隨著時間和點的變化而變化，而且我無法確定通過上面的解釋，曲線甚至是連續的。
在 De Weert 的書中，他用一條淘汰賽來近似價格。例如，具有固定罷工的回溯電話支付 (max(S) - K)+，近似為一條帶有回扣的淘汰電話。因此，每當股票創下新高時，另一個電話就會被敲掉，您就會收到回扣。在他的範例中，回扣相差 1 美分。所以如果股票從 $ $45 $ 至 $ $50 $ , 你會收集到 $ $5 $ 在回扣。
無論如何：
- 您是否同意在現場進行的淘汰賽電話是長伽馬？
- 你同意被淘汰的障礙期權沒有伽瑪嗎？
- 你是否同意當現貨更接近罷工時障礙期權有更多的伽馬？
假設您同意上面的 3 個項目符號。您可以看到，一旦股票上漲並淘汰了一些障礙期權。然後點滴，屏障帶的伽馬值會減少。