期權
在實踐中如何計算 delta 和 delta-hedge？
我不斷聽到諸如
$$ \begin{align*} ``\text{Traders make their book delta-neutral at the end of each trading day’’} \end{align*} $$ 我想知道這意味著什麼，以及為什麼這應該讓交易者放心。 更具體地說：交易者如何計算 delta 並決定如何對沖期權頭寸？他們是否假設 Black-Scholes 模型（或其他模型）然後計算 delta？在那種情況下，模型錯誤（delta 是價格的偏導數並且是特定於模型的）呢？因此，他們計算的增量可能完全錯誤！
同樣，我有一些來自金融數據供應商的市場數據，其中包含 S&500 看漲和看跌期權價格，以及期權的 delta、gamma 等。在這樣的一般情況下，這些數量是如何計算的？僅僅是在布萊克-斯科爾斯的假設下嗎？
是的你是對的。可能存在模型錯誤。這取決於他們使用哪種型號的經驗、個人選擇和辦公桌的任務。
使用您使用的模型，您可以計算您的增量和對沖。您可以對沖您的 delta，但您會接觸到更高階的希臘人，這將在市場變動時為您提供 delta 風險敞口。
就市場數據而言，您應該查看文件。但最有可能的是布萊克學校。