假設期權市場的隱含波動率

我正在嘗試為美國電力市場創建一個波動性表面，該市場具有流動性期貨市場但幾乎不存在期權市場（在所有行權和到期日內每月少於 5 筆交易）。該地區天然氣市場的選擇也不是特別靈活——即便如此，一年中僅使用幾個月的天然氣。這個練習可行嗎？從哪裡開始是個好地方？感謝您的時間和幫助！

我知道的三種製造偽隱含卷的方法是：

1. 找到一個相關的標的，即使只有很少的期權交易，“借”它的隱含波動率。
2. 從歷史基礎價格計算統計波動率（不依賴於罷工，仍然有用知道）。
3. 通過模擬具有不同行使價和到期時間的 delta 對沖期權的終端 PnL 並找到使其無效的 vol，計算*盈虧平衡 vol ，仍然基於歷史標的價格，取決於行使價。*請參閱此參考資料和其中的參考資料（特別是我在網上找不到的 Bruno Dupire 的參考資料）。

“借入”可以細化：任何標的資產總是可以有統計和盈虧平衡波動率，所以我們只想獲得與代理底層證券（如果有的話）隱含波動率的“價差”（ATM 和機翼）。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/55317