期權未平倉合約的解釋

請定義期權未平倉合約、其解釋以及為何重要？

據我了解，期權未平倉合約描述了多空未平倉看漲或看跌期權的淨值。但我不明白，為什麼這個數字很重要。

您對未平倉合約的定義通常是正確的。它是“未平倉”合約的總數，例如尚未通過清算交易關閉、執行或分配的合約。例如，如果一方買入看漲期權，另一方賣出看漲期權，則該期權的未平倉合約現在為 1。未平倉合約可能很重要，原因有很多：

• 它可以指示哪些罷工最具流動性。如果更多的人在某個罷工中持有職位，這通常意味著罷工將更具流動性。這意味著有大量未平倉合約的期權的買賣價差可能相對較窄。
• 更有趣的是，未平倉合約可以揭示其他人正在進行的大筆交易。例如，如果您看到大量貨幣期權的未平倉頭寸進入股息，則可能有人在進行股息交易。另一個例子是，如果你看到一隻股票的看漲期權和看跌期權數量異常，其大部分股票被賣空，這可能意味著人們正在轉向期權市場，並在同一行權價下賣出看漲期權和買入看跌期權合成空頭標的頭寸（Synthetic Short Explained）。如果他們在尋找借入股票時遇到困難，他們可能會這樣做。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/30309