以與購買標的股票相同的比率購買看漲期權組合是否有合理的邏輯？
假設我相信通過以下比例投資 30,000 美元的股票來建立投資組合是有利可圖的：30% 的公司股票，30% 的公司 B 的股票和 40% 的公司 C 公司的股票。假設我的分析表明，在過去 10 年中，這些股票作為投資組合表現良好，並且夏普比率為 1.50。
進一步假設我考慮兩種不同的策略。
策略一：按上述比例直接投資30,000美元股票：30% A、30% B、40% C。
策略 2：我不會投資這些公司的股票，而是購買這些相同股票的長期看漲期權（期限為 2 年），比例相同：30% 看漲公司 A，30% 看漲公司 B，並且40% 致電 CompanyC。
當然，可能會有巨大的不可預見的衝擊破壞我的方法，使我的看漲期權變為 0 美元，這樣我就虧本了。但除此之外，（1）是否可以合理地認為，我在策略 1 中所期望的同樣的多元化效應也會在策略 2 中發生？(2) 如果我投資策略 2，我會忽略什麼？
是與否：多元化總是會降低意外事件的影響（除非它們對整個投資組合造成同等影響），因此會降低極端波動的整體風險。期權投資組合也是如此，就像股票一樣。但有一個關鍵區別：股票價值在統計上增加，因此股票投資組合中的多元化降低了下行沖擊的機率/規模，並增加了穩定上升趨勢的機率。
然而，期權的價值在統計上會下降。有了選項，你必須擊中時間並擊球，如果你擊球正確，你會贏大，但通常你會輸。因此，通過多元化的多頭期權投資組合，您獲得資本穩定下降趨勢的機率會增加。基本上，如果你在股市投擲飛鏢，你就贏了，但如果你在期權市場投擲飛鏢，你就輸了。建立多元化的短期期權投資組合可能會有所不同。顯然，如果您有一個可以在多個標的資產中應用相同盈利能力的獲勝期權策略，那麼由於與多元化投資組合相同的原因，一次性大衝擊的風險就會降低。
披露：我隸屬於www.leeway.tech，對其成功有個人興趣。