期權
測試崩盤風險溢價的期權交易策略
我想測試是否存在以價外看跌期權定價的“崩盤風險溢價”。我最初的想法是創建一個投資組合，其中包含（深度）OTM 看跌期權的空頭頭寸和 ATM 或更少 OTM 看跌期權的多頭頭寸。
如果這種策略會產生一致的正回報，這是否表明（深度）OTM 看跌期權過於昂貴，並且其中包含崩盤風險溢價/災難保險？
任何人都可以推薦關於這個主題的論文或描述期權交易策略方法的一般論文嗎？我從來沒有真正研究過基於期權的交易策略，還有很多小事情我需要考慮，即何時將它們展期或持有它們直到到期，…
提前致謝！
做空 DOOM 會產生穩定的回報嗎？是的*。（我很快就會談到那顆星。）這些看跌期權是否包含崩盤風險溢價？是的。
有研究這些的論文嗎？是的; 許多。Bondarenko (2014)是迄今為止關於該主題的首選論文。事實上，即使是在 2014 年之前，在昂貴的看跌期權文獻中，你也會看到許多對這篇論文的引用。他的作品變得如此受歡迎，以至於在他發表之前很久就被引用了。
有些人已經研究過這些策略，而你本質上是在做空波動性，這是在寫保險。請注意，DOOM 期權也存在非流動性溢價，這本身就很苛刻：如果場外交易者的買賣差價為 50%，那麼當你平倉時，你需要賺很多錢才能領先。
這讓我回到了用這種策略來證明賺錢的一致性的那位明星。該策略可以在一段時間內獲得不錯的回報……然後迅速讓您破產。由於大流行的封鎖和波動加劇，今年早些時候，許多貿易公司在幾天內倒閉。我不建議交易這種策略。