期權策略的盈虧計算

我設計了一個看漲期權策略，我在到期時滾動期權，即我的投資組合在任何給定時間都包含一個空頭看漲頭寸。

我每天都有期權價值的時間序列。到期時，如果期權結束 OTM，我的值為 0，否則我的支付責任。

計算我的每日損益時間序列的正確方法是什麼？

那麼我該如何總結這個策略的表現呢？我是否只是將這個每日回報時間序列年化？

TIA

您描述的主要問題是，在投資組合策略中，一個選項的數量不一致。

1. 您的期權的美元敞口隨著期權標的價格的變化而變化。
2. 如果你從投資組合的角度來看它。假設您的策略賺錢，與投資組合價值相比，您出售的期權的價值將變得越來越不重要。

為了計算每日時間序列，我建議重新定義你的策略，要麼賣出佔投資組合恆定比例的溢價，要麼賣出一些名義上佔投資組合恆定比例的期權。

我想我的問題可以更具體一點。我只是以價格出售同一股票的看漲期權 $ S $ ，並且在每個時間點，我的賬簿中都沒有超過一個空頭看漲頭寸。

選項總是寫在 $ 1 $ 底層證券的份額。

所以每天（除了 $ T_0 $ ) 我可以使用 Black-Scholes 公式對我的空頭看漲期權頭寸進行盯市，目前 $ S, r, \sigma \text{ and } \tau $ . 我當天的損益 $ t $ , $ PnL_t $ , $ PnL_t = V_{t-1}-V_{t} $ （如果我是長電話它會是 $ PnL_t = V_{t}-V_{t-1} $ ）。我有一個每日損益時間序列，但這不是我的每日回報。

這就是我卡住的地方，我見過一些例子，人們採用這個每日損益時間序列並除以目前期權的行使價，所以他們當天返回 $ t $ , $ r_t $ ， 是 $ r_t=\frac{PnL_t}{K} $ . 這有意義嗎？

謝謝

VB

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/41552