關於“精簡/幼兒園”槓鈴投資策略實施的問題
這個問題的想法或多或少是從 Taleb 的 Antifragile 中關於Universa Investments LP如何運作的輕微暗示中得出的（顯然實際情況要復雜得多，但這只是一個家庭實現）。
假設您有一個投資組合X，其中 20% 的X被轉移到看跌期權中，更具體地說是 1/N 分佈（在 Antifragile 的某些頁面中暗示）。假設 N = 5，那麼我們將資金（4%）轉移到 5 個看跌期權中。
有什麼好方法可以確定是在接近到期時購買期權（然後在設定的時間間隔內重新購買，以及如何確定間隔）更好，還是離到期更遠，以及他們應該離錢多遠？ ? 我知道，如果我以更大的TTE（到期時間）購買它們，Vega Greek 會更加明顯，因此波動性變化（這種設置依賴於此）的回報應該會更好。
任何其他提示如何計算，至少在原則上，選項應該如何從金錢中最大化潛在收益（我知道這不是精確的科學，我只是想就這個話題進行一些對話）？
Tyvm 的答案。
這種策略的設計是一件複雜的事情。它涉及查看期權價格歷史數據的試錯過程，以及對 Vega 等指標的理解。一直都知道未來不會和過去一模一樣。
如果您查看遵循這種槓鈴策略的現有基金，也許它會給您一個迭代您自己的實施的起點。
這是 Cambria Tail Risk ETF 的組成，這是一個由 Meb Faber 設計的基金，我認為他是一個非常優秀的量化分析師，並且已經廣泛發表（不像其他一些資訊更嚴格的人）。
Cambria Tail Risk ETF（滾動到頁面底部）
如您所見，他們的看跌期權將在 3 個月、6 個月、9 個月和 12 個月到期，頭寸規模隨著到期日的增加而增加（27.5 萬、1.2 毫米、3.8 毫米、7 毫米）。標準普爾指數為 4220，他們擁有的行使價分別為 3900 和 3700，截至目前，OTM 分別約為 8% 和 12%。
該 ETF 是一種公開交易的工具，因此有良好的業績數據。（當然，ETF 不是作為獨立持有的，它會與基礎投資組合一起持有，而綜合表現才是相關的）。