期權
海鷗點差收益
我正在研究不同的期權策略以及它們的收益不同的方式（以及它們如何以不同的方式使用）。
我正在看多頭海鷗（買入看漲期權並賣出看跌期權），並想知道在這些相反的頭寸中是否會提供無限的收益並隨著罷工的減少和有限的損失隨著罷工的增加而減少？
舉個例子：
- 買入行使價為 1.2 的看跌期權
- 用罷工 1.3 賣出看漲期權
- 使用罷工 1.4 買入看漲期權
一旦罷工達到 1.4，這兩個電話是否應該取消，因此這是您的最大損失？雖然罷工 1.2 及以下會產生利潤（忽略溢價）？
根據您的範例，在到期時，您的看跌期權收益將在您的底層證券的 0 - 1.2 之間；你將在 1.2 - 1.3 之間持平；由於您的空頭跟注，您將損失 1.3 - 1.4；由於您的多頭看漲抵消了您的空頭看漲，您將持平 > 1.4，忽略溢價。
長期看跌期權的回報總是有限的（受罷工限制）