期權
靜態對沖與動態對沖：何時使用？
我知道，在靜態對沖中，您不必不斷重新平衡抵消頭寸，而在動態對沖中，您必須不斷地重新調整它。我不清楚的是每個人甚麼時候使用？靜態對沖只能用於線性收益而動態對沖用於非線性收益嗎？還是與收益的路徑依賴性有關？
另外，有人可以推荐一本關於靜態/動態對沖的好書嗎？（除了 Taleb 之外的東西，我發現跟隨它有點混亂）。
謝謝。
這取決於你想要做什麼。
- 如果您可以靜態複製一個位置的收益 $ t=0 $ ，然後進行該對沖將使您免受契約帶來的所有風險。收益不一定是線性的——例如，您可以使用看跌期權和期貨合約完美複製看漲期權
- 如果您只想將標的資產用作對沖，那麼您重新對沖的頻率越高，您對標的波動的敞口就越低 - 但該策略的成本會更高，因為您需要交易更多的標的來對沖
- 不經常重新對沖的限制是在開始時對沖你的 delta 並且不再對沖，或者對你的頭寸進行超級對沖（例如，做空一個期貨將覆蓋一個多頭看漲頭寸，因此收益將始終為正），有兩種方法的優勢和劣勢，但由於交易生命週期內的現貨波動，您將建立增量
我對靜態和動態對沖的參考建議是這個從業者的 vol 交易教科書（vol 交易就是關於你的對沖策略），特別是他詳細討論了頻繁和不那麼頻繁的重新對沖之間的權衡.