期權
掉期定價
我正在嘗試了解各種掉期期權的定價。
假設我有一個在 3 個月後開始的交換。在以下情況下，我將如何對該掉期的掉期進行定價：
1 個月選項 2 個月選項 3 個月選項
我知道標準理論，這似乎讓我可以為 3 個月的期權定價。但是，我似乎無法弄清楚如何為 1 個月和 2 個月的選項引入遠期啟動安排。
Black 76 掉期公式適用於所有這些情況。到期時間 T= 1 個月、2 個月或 3 個月，但互換的遠期利率在每種情況下都是相同的。市場將根據這三個時間段內實現波動率的預期，對這三個期權設置不同的隱含波動率。