Turnbull & Wakeman Asian - 不是御劍？

我的理解是，Turnbull & Wakeman 通過匹配前兩個矩，使用 Edgeworth 系列推導出連續算術亞洲期權的近似公式。

然而，在《金融衍生品的數學模型》一書中，在對近似值進行了幾頁證明之後，它寫道“除了 Edgeworth 展開法，……Turnbull and Wakeman (1991)……”

所以御劍近似的想法不是來自特恩布爾和韋克曼，也可能不是來自其他人？

是的，AFAIK，他們使用了 Edgeworth 擴展

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本文的目的是描述一種為歐洲平均期權定價的快速方法。雖然很難確定平均值的機率分佈，但它的所有矩都可以很容易地確定。因此，可以使用 Edgeworth 級數展開來近似分佈

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/21628