多頭期權的 VaR

我剛剛和一位風險經理聊天，他認為三個月以下到期的多頭期權的每日 VaR 應該是“期權溢價”/20（假設一個月有 20 天）

顯然，這看起來是一個非常粗略的近似值，並且有一些方法看起來更科學 -此連結包含其中之一。但是，我認為考慮 VaR 不能超過多頭期權頭寸的溢價這一事實是有一定價值的——是否有任何模型/框架將這個“上限”考慮在內？

如果我從您的評論中理解正確，您的問題可以改寫為“是否可以在 delta gamma VaR 方法中納入投資組合價值的已知界限”？（例如，對於長呼叫，該值不能低於零）。我不認為半分析方法是基於 FFT 應用於二次投資組合回報矩生成函式以獲得 PDF - 例如參見http://www.financerisks.com/filedati/WP/paper/ RM%20FOR%20FINANCIAL%20INSTITUTIONS.pdf，可以做到。然而，蒙地卡羅方法可以很容易地適應投資組合價值函式的界限。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/38947