包含期權、股票和遠期的投資組合的 VAR

如果我們想使用變異數共變異數矩陣（delta 正態法）計算投資組合的 VAR，包含股票、遠期和期權，我們如何對待每個資產類別來製作變異數共變異數矩陣：

1. 股票 - 以收盤價計算（我知道）
2. 遠期 - 我們是採用與利率相關的現貨價格還是採用利率平價計算的遠期利率？
3. 選項 - 完全不知道（請幫幫我）

謝謝。

RiskMetrics 技術文件。第 6 章可能有助於掌握將工具映射到相關風險因素的概念。

例如

1. 股權頭寸可以映射到 EQ 風險（因子 = issuerticker），如果股權_ccy 與投資組合_ccy 不同，也可以映射到外匯風險（因子 = fxspotrate）；
2. fx forward 可以映射到 FX Risk (factor = fxspotrate) 和 IR Risk (factors = rate_ccy1, rate_ccy2)；
3. 對於選項，您可以使用 delta-gamma 位置進行近似並映射到 EQ 風險（因子 = 發行人程式碼）、IR 風險、Vega 風險以及適用的 FX 風險。還要注意這裡的細節（支付類型、量子支付等）

意識到

方法對於期權和其他非線性導數不太準確。在更長的視野中，它也會變得不那麼準確。因此，不推薦用於長期投資、具有許多期權的投資組合或具有偏態分佈的資產。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/22595