織女星和伽馬符號

vega 和 gamma 是否總是具有相同的符號（即都為正或都為負）？在什麼情況下它們會出現相反的跡象？

通常 vega 和 gamma 走向相同的方向，但您可以在日曆傳播中具有相反的曝光。

對於 ATM 期權，接近成熟時 vega 減少，而 gamma 增加。如果您執行以下操作：

• 長達 1 個月的 ATM 選項

• 短期 2 個月的 ATM 選項

你應該是長伽馬和短維加。

在 Black Scholes 模型中，對於歐式期權，我們有

$$ \text{Vega}=Ke^{-r\tau}\phi(d_2)\sqrt{\tau} $$ 和 $$ \Gamma=Ke^{-r\tau}\phi(d_2)\frac{1}{S^2\sigma\sqrt{\tau}} $$ 因此 $$ \frac{\text{Vega}}{\Gamma}=S^2\sigma{\tau}>0 $$

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/30243