波動率表面成分，該做的和不該做的
最近我一直在研究隱含波動率和波動率表面。
基本思想很容易理解：1）收集不同（行權，到期）期權的市場價格 2）計算隱含波動率 3）根據需要進行插值/外推以模擬期權市場價格的連續體。
這個問題涉及第 1) 點，即價格的選擇和使用什麼選項。
假設我使用歐式期權價格：
可以混合看跌/看漲價格，以便我只計算價內期權的隱含波動率嗎？
如果是這樣，我假設這個表面可以立即用於計算價內看漲期權的公允價值（即使隱含波動率是同時從看跌期權計算的（罷工，到期）？
使用由歐式期權建構的波動率面來為美式期權定價是否有意義？
假設我使用美式期權價格：
與使用由歐式期權價格建構的表面相比，這是否提供了額外的價值？
是否可以再次將看跌/看漲價格混合到同一表面？或者這沒有意義？
是否有可能將美式期權價格與歐式期權價格混合？
正如您可能猜到的那樣，我很難找到討論如何在實際實踐中使用波動率表面的文章或論文。我需要一個用於看跌期權，一個用於看漲期權，一個用於歐洲和美國嗎？還是我只需要一個包含歐式看跌期權和看漲期權的單一表面？
可以混合看跌/看漲價格，以便我只計算價內期權的隱含波動率嗎？
不可以。使用 OTM 期權，因為它們通常具有較窄的買賣差價。理想情況下，您計算所有 IV，然後使用最高出價 IV，最小要價 IV。
如果是這樣，我假設這個表面可以立即用於計算……是的，那麼您可以計算所有看跌期權和看漲期權。
給美式期權定價是否有意義……是的。
現在，最後 3 個問題 - 是的，您可以混合使用歐式和美式 IV，或者使用一個 IV 表面來為另一個定價。但我懷疑它的實用性從實際角度來看——AFAIK 交易這兩種風格的唯一選擇是 SPX（CBOE 上的歐洲和 CME 上的美國/期貨），並且兩者的流動性都是世界上最高的。您不太可能在一種產品與另一種產品中看到任何可交易的錯誤定價。