您可以使用哪些啟發式方法來判斷偏斜是便宜還是昂貴？如果有的話？

是否有經驗法則/模型規則可用於培養對何時偏斜便宜或昂貴的直覺？據我所知，波動率在某種意義上是一個與價格背道而馳的數字，“得到正確答案的錯誤數字”。但是隨後必須有人設定價格，他們知道正確的“偏差”是什麼，我試圖理解一些直覺的理解方式。

例如，如果 100 隻股票的 ATM 成交量為 35，而股票在歷史上以 30 成交量波動，您可能會覺得 35 很貴。但是，如果 80 行權價的報價是 35 波動率，那是便宜還是貴？一個人將如何嘗試回答這個問題？

在我們擁有超越 B/S 的複雜模型之前，交易者如何使用定價偏差？

例如，您可以問自己，如果股票在未來某個時間達到 80，那麼實際波動率會是多少。如果答案是“遠高於股票在 100 時的實際波動率”，那麼這就是為什麼 80 行使價的隱含波動率高於貨幣價位的原因。這樣做的原因是期權的大部分價值來自執行價格區域的預期波動。考慮這次罷工與已實現的波動性依賴性是各種市場定價偏差的關鍵直覺。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/53246