什麼是隱含波動率偏斜？

我經常聽到人們談論波動率表面、模型等的偏斜……但在我看來，從業者之間並沒有一個明確的標准定義。

**所以這是我的問題：**有沒有人有一個清晰統一的定義，可以用數學術語來說明在風險中性定價的背景下什麼是偏斜？如果沒有，您是否有一組關於特定上下文的偏斜定義？

Scott Mixon 在What Does Implied Volatility Skew Measure中指出，在所有隱含波動率偏度的衡量標準中，（25 delta put 波動率 - 25 delta call 波動率）/50 delta 波動率是最具描述性和最少冗餘的（波動率是 Black-Scholes 隱含波動率） ）。他的論文最近發表在Journal of Derivatives, 給出了一些理論和經驗論據支持這一措施。他區分了“偏斜”和“偏斜”，“偏斜”是對給定到期日隱含波動率曲線斜率的度量，“偏斜”是隱含期權風險中性機率分佈的偏斜。要計算後者，需要有一個理論框架或模型，而前者很容易從期權價格中觀察到。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/344