到期時間和 Delta 之間有什麼關係？

Delta 與期權的到期時間之間是否存在任何固定關係？

我觀察到，較早到期的期權對潛在的運動更敏感（具有相同的行使價）。有什麼方法可以證明這種關係是正當的嗎？

我想在某個時候，隨著期權接近到期日，深度價內期權或深度價外期權的 delta 值會低得多。

這是選項指南中的一個頁面，上面有一張可以理解的圖片。

他們解釋說，

隨著到期剩餘時間變短，期權的時間價值蒸發，相應地，價內期權的 delta 增加，而價外期權的 delta 減少。

發生這種情況是因為價內較深的較短到期日往往表現為股票，潛在收益為 1 美元，期權變動超過 95 美分（即 delta > 0.95）。

但由於到期時間較短，價外期權被行使的機會很小。因此，期權變動很小，可能是 5 美分（即 0.05 左右的增量）。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/31800