期權
為什麼有這麼多標普 500 看漲期權以 1000 的行使價出售？
我正在為我的碩士論文分析期權隱含的 RND 和風險偏好，如果我聽起來像是衍生品的初學者，請原諒我。
我使用 WRDS 下載我的歷史期權數據。我正在查看 τ = 5 週的 SPX 歐洲週五結算期權，查看逐月非重疊數據。我舉個例子：
資訊發布日期：2017 年 12 月 13 日
行使日期：2018年1月19日
指數收盤價：2662.85
罷工：1000
此次罷工的平均出價和要價：1663.50
音量：250
隱含成交量：1.3931
交易量 > 0 的下一個可用行使價是 K = 2000，上面的行使價有合理的缺口和交易量。這不是我看到的唯一數據集。這是否正常，是否可以將其包含在數據集中以建構 RND？我認為答案將與交易費用有關，但只是希望有更多知識的人來確認。
謝謝。
我目前也在分析期權隱含的 RND。我不是專家，但有幾點意見：
- 除了交易量，您還想查看不同行使價的未平倉合約，以得出合理的價格。
- 人類喜歡整數，因此特別是對於深度 OTM 罷工，您會看到大部分未平倉頭寸位於不錯的數字上。
- 深度 OTM 期權往往比深度 ITM 期權更具流動性，因此在為 RND 建構 vol Smile 時，您可以使用 OTM 看漲期權和 OTM 看跌期權 IV。
那次罷工的看跌期權也被交易了嗎？如果是，那麼也許有人進入了一個盒子位置來鎖定無風險利率。如果沒有，我不知道…