期權
為什麼要買入/賣出遠期起始期權？
更準確地說，在股票市場上，為什麼人們更願意購買遠期起始期權而不是普通期權？賣方呢？
很難想像為什麼交易者會想要購買遠期開始期權來表達市場觀點，除非有像選舉這樣的一次性事件，他們不希望將其作為波動的實時周期的一部分. 遠期開始期權主要承受與之後時期有關的波動性時期相關的波動性影響。
前向啟動選項傾向於以多種方式用於創建“結構化產品”。可以使用它們的一種簡單方法是促進結構化產品的銷售期。例如，零售賣家將確定對包含某種期權的五年期結構性產品有興趣。賣方認為他可以出售例如 5000 萬的產品，因此可以購買價值 5000 萬的結構性產品的一個月遠期啟動版本。然後在一個月的時間裡，他們可以嘗試以接近固定的固定價格銷售這 5000 萬件產品，因為產品的 delta 將非常低。
結構產品中的另一種用途是作為“團”結構的一部分。以最簡單的形式，這將包括一系列例如三個月的期權，每個期權都在前一個期權到期時開始。在動盪但總體上沒有趨勢的市場中，這樣的產品可以比簡單的普通選項有更好的回報。並且可以添加各種功能，例如添加局部上限，從而每個選項最多可以有 10% 的支出，和/或固定整個結構的最低支出的全域底線。
自信貸危機以來，此類產品由於其複雜性而有些失寵。它們在 1990 年代末和 2000 年代初在英國和法國特別受歡迎。