期權
為什麼要校準問問Q在沒有顯示的情況下反對期權價格問問Q相當於磷磷P?
在實踐中，我看到了有關在風險中性世界下直接校準過程的文章和金融教科書，但沒有表明該度量等同於物理度量 $ P $ . 他們似乎假設在物理世界中，市場是無套利的，並且存在等價的衡量標準 $ P $ , 無論定義的過程 $ Q $ 看起來像在 $ P $ . 這是否有原因，為什麼人們甚至不去檢查是否存在等效措施 $ P $ ?
從根本上說，期權定價是一種外推練習。將 q-measure 模型擬合到觀察到的期權價格提供了一種執行外推的方法。
如果 q-measure 模型為觀察到的期權價格和標的物提供了合理的動態，那麼動態對沖期權的過程將起作用。如果不是這樣，就會存在系統偏差，模型也會很差。
從業者不必擔心現實世界的過程，因為它是不可知的，更好的建模很少有助於建模和對沖。