期權
是否有可能將多頭蝶式與多頭跨式結合起來，無論結果如何都能獲利？
這一直困擾著我一段時間，我覺得我錯過了一些東西。
簡單來說，如果到期價格變化不大，多頭蝴蝶就會獲利，如下圖
多頭跨式與上述相反，如果價格大幅上漲或下跌，則可以獲利，如下圖所示
將這兩者結合起來可能看起來像是覆蓋了兩個圖表，無論價格如何都能實現利潤。我錯過了什麼？
你的蝴蝶短是跨，長是勒。如果您添加具有相同行使價/名義價值的多頭跨式，那麼您現在只是多頭扼殺。
如果終端價格在兩次罷工之間，扼殺的收益為零，否則為正。一旦將溢價考慮在內，如果終端價格在（低執行價減去溢價）和（高執行價加上溢價）之間，您將看到您虧損，否則您將獲利。特別是沒有保證利潤。