計算歐洲美元期貨交易的盈虧

我試圖了解期貨的公佈價格與您執行時實際花費的金額之間的關係。例如：查看 2017 年 4 月 19 日的 GEH8。

報價看起來像 98.50、98.515，但我相信有 0.0001 的顯示係數。

我的問題是：如果您以91.51美元的價格執行 250 份合約，並且收盤價為91.505美元，那麼未實現盈虧是多少？

首先，我會說它是實現盈虧，因為對於期貨，您總是必須在一天結束時在保證金賬戶中結算。如果您在 98.51 買入期貨，那麼您只需交納保證金，因為期貨合約的價值為零。如果合約結算價為 98.505，那麼您在合約上損失了 0.005。每個歐洲美元合約的名義價值為 1MM，但在 3M 期間，它就像 250K 名義價值。每份合約每點的收益為 2,500，因此您的最終收益為 250 * 2,500 * (-0.005) = -250 * 12.50 = -3,125。250 因子是您在問題中引用的契約數量。

值得將期貨合約視為一系列單日遠期合約，每天在您的保證金賬戶中結算，您可以隨時選擇退出。這種思維方式有助於理解歐洲美元合約的一個重要特徵——即有助於將期貨價格轉換為遠期價格的凸性修正，反之亦然。這是任何期貨合約的一個特徵，但在歐洲美元合約中最為明顯和研究最多，因為它們的到期時間為 10 年，並且對於較長期的合約，凸度修正更大。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/34359