連續合約 - 給定展期日期，我應該調整哪個柱？

我在 CME 玉米期貨的未平倉合約展期日期（所有柱狀圖均註明日期、合約、結算、前一天未平倉合約）周圍有以下柱形圖。

date,symbol,settle,previous_day_open_interest
2018-06-11,ZCN2018,367.25,589007
2018-06-11,ZCZ2018,388.25,587840
2018-06-12,ZCN2018,377.5,566301
2018-06-12,ZCZ2018,398.25,594274
2018-06-13,ZCN2018,376,527519
2018-06-13,ZCZ2018,397,600335
2018-06-14,ZCN2018,363,487860
2018-06-14,ZCZ2018,384.5,604879

請注意，流動性最強的合約在 6 月 12 日從 N 翻轉到 Z。

問題 - 我將如何在這些柱上建立一個反向比率調整的連續合約？

我試過什麼

我會想到以下幾點：

1）從一個契約切換到另一個契約的“信號”發生在 6 月 12 日，這意味著我可以簽訂新契約的第一個日期是 6 月 13 日。

2. 我會根據 6/12 的結算價格比率來調整 6/12 和 6/11 柱（398.26/377.5=1.054967）。6/12 結算現在將在後面的合約價值中表示，而 6/11 將真正進行比率調整。

date,settle,previous_day_open_interest
2018-06-11,387.436589403973,589007
2018-06-12,398.25,566301
2018-06-13,397,600335
2018-06-14,384.5,604879

但是，我購買了 Stevens 連續滾動系列，它在 2 個點上有所不同：

1. 用於 6/11 和 6/12 條的比率似乎不同，並且

2. 他們在 6/13 柱上報告了前合約“previous_day_open_interest”，儘管已經有足夠的時間在 6/13 轉向新合約。

date,settle,previous_day_open_interest
2018-06-11,387.7613032,589007
2018-06-12,398.5837766,566301
2018-06-13,397,527519
2018-06-14,384.5,604879

如果將 previous_day_open_interest 解釋為“我們昨天交易的合約中昨天的 OI”，那麼 Stevens 在 2018 年 6 月 13 日選擇 527519 是有道理的。在您的解釋中，您昨天報告了一份昨天沒有選擇的合約（即不是我們交易的合約）的 OI，這是一種不同的解釋，我認為它不太令人信服。

“7 月至 12 月乘數”，適用於

$$ 2018-06-13 price of $$376 產生 397 是 1.055851。當將此乘數應用於 2018 年 6 月 12 日的 7 月價格（即 377.5）時，我們得到 398.5837766，這與 Stevens 的數字完全一致。所以我再次同意史蒂文斯的觀點。乘數在新契約生效之日即 13 日計算，並在此之前的幾天應用。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/40456