期貨
歐洲美元的未來
我剛剛發現了歐洲美元期貨，我很困惑。
歐洲美元期貨合約定義為以歐洲美元定期存款為基礎的現金結算期貨，本金價值為 1,000,000 美元，期限為三個月。
假設某家銀行決定出售 5 份三個月內結算的歐洲美元期貨。究竟是什麼意思？
契約到期後會發生什麼？
如果銀行決定購買 5 份歐洲美元合約，同樣的問題。
所有 (STIR) 短期利率期貨均以現金結算
$$ see comment, STIR in this context is -IBOR futures which are the most common in the largest markets $$ 如果一方以 98.50 的價格賣出 5 份合約，並且在結算時 EDSP（交易所交割結算價）（源自 3M 美國 LIBOR）為 98.40，則銀行獲利 10 美分或 10 基差點。 總利潤為 5 毫米（名義）* 0.0010（價格變動）* 0.25（年度季度）= 1,250 美元。
很明顯，買入與賣出相反，在這裡會構成損失。