期貨
通過比率調整提取不同日期的連續期貨價格
我使用彭博為一組期貨合約提取連續價格。我選擇比率作為彭博預設設置的調整。
例如，要提取第一個/遠期通用合約，將比率作為調整，您將 B:00_0_R 添加到 BB Ticker。因此，對於 CO1 Comdty，您使用 CO1 B:00_0_R Comdty。
問題
如果您提取到今天的歷史值，則 CO1 Comdty 在 1990 年 1 月 1 日的調整價格為 8.92（數據集 A）。但是，如果您僅在 2017 年 4 月 28 日之前提取，則價格為 8.79（數據集 B）。這種差異可能看起來並不大，但它對性能有重大影響。
此外，當我回測我的模型時（假設一個簡單的 long-only），我使用數據集 A 獲得了 1.46 的夏普。但是，使用更新的數據集 B，我獲得了 1.20 的夏普。此外，有些年份變為負數。
我想知道這是否確實是期貨的一個已知問題，如果是這樣，如何處理這個問題？
在建構連續價格序列時，您可以調整準確的 PnL 或準確的回報。比率調整用於建構準確的回報序列。這意味著如果您為 PnL 設置了回測，那麼它將是不正確的。
查看這篇文章了解更多資訊：https ://adamhgrimes.com/how-to-calculate-futures-rolls/
“如果是的話怎麼處理？”
您可以使用固定到期契約並將滾動建構到您的回測中（假設您持有它們超過滾動）。