活牛期貨合約的點值如何計算？

我試圖通過查看 CME 網站上的合約規格來了解如何計算每個活牛期貨合約的點值。

我知道 0.00025 * 40,000 = 10 美元，這是刻度值，或者換句話說是最小波動的美元金額。但是，我不明白我怎樣才能找到一個點有多少個刻度？

當我使用 CME 模擬器時，顯示的資訊符合我的理解。如您所見，刻度大小為 0.025，即一個點的 1/40，因此$10 * 40給我們 400 美元，相當於一個點值的美元。如果我們將其乘以價格，我們就得到合約的名義價值。

現在我的問題是，我怎麼能從契約規格中弄清楚？我能夠對大多數合約特別是指數期貨做到這一點，但對一些農業合約則不然。

謝謝您的幫助！

# Live Cattle                                                    
LEQ1                                                             
Contract Size: 40000.0                                           
Tick Size: 0.025                                                 
Tick Value: $10 (1 points has 40 ticks, so 1 point is 400) 
Last Price: $121.850                                             
Notional Value of Order: $48,740.00 ( = 121.850 * 400) 
Margin committed to trade: $1,760.00                             
                                                                 
Side: BUY                                                        
Qty: 1                                                           
Type: LMT                                                        
Limit Price: 121.85                                              
TIF: DAY                                                         

https://www.cmegroup.com/trading/agricultural/livestock/live-cattle_contract_specifications.html

一份合約的重量為 40000 磅，價格以美分/磅為單位，因此當價格上漲“一”時，例如從 100 到 101（即每磅價格上漲 1 美分），您將獲得 0.01*40000 = 400美元。

為什麼每磅 0.00025 = 10.00美元。為了清楚起見，他們應該說每磅 0.00025 美元，然後 0.00025*40000 = 10 美元。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/65609