商品期貨的流動性措施

我想找到一種衡量商品期貨流動性的方法。我發現了以下 4 篇論文/定義：

1. 交易量（股/美元）（美元交易量流動性）
2. Aivest 流動性比率（股票市場流動性措施的比較）
3. Amihud：（Amihud 的晝夜（2002）流動性測量，作者 Yashar H. Barardehi、Dan Bernhardt、Thomas Ruchti、Marc Weidenmier :: SSRN，非流動性和股票收益：橫截面和時間序列效應）
4. （商品流動性計量和交易成本）

前 3 個僅指股票。

上述措施是否適用於股票和商品？

它們可以應用於未來合約嗎？

它們在每天與每月或每年的基礎上是否同樣有效？

通常的衡量標準是交易量（來自交易/訂單簿的所有來源）、買賣差價、訂單簿深度、報價年齡、交易頻率等。為了快速比較，平均每日交易量是最好的（並且容易獲得） .

正如 user42108 在他的評論中所說，給定商品有許多不同的契約。以能源市場為例，您可以擁有每月/每季度甚至每天的期貨（例如，EEX的電力）。

因此，每天傳遞的產品 只有在契約即將到期時才具有流動性。

因此，您可以按照此答案的建議，使用最近時間視窗中的平均每日交易量來定義流動性，添加一些額外的約束/懲罰，例如最少天數至少 $ N $ 交易。

然而，計算平均音量所需的時間視窗很大程度上取決於您的需求。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/61664