期貨合約機制:變動保證金是根據哪個時間基準計算的?
考慮以下情況。我的期貨交易所 Futures Inc. 營業時間為美國東部標準時間上午 9 點至下午 5 點。幾天前,我在期貨合約中持有多頭頭寸, $ C $ , 在某個標的資產的一個單位上 $ A $ , 準時傳遞 $ T $ ,從今天起兩個月。期貨公司發布期貨報價 $ A $ 每隔一小時。
現在,假設上午 9 點的期貨報價在“ $ A $ 到期日為 $ T $ “ 是 $ 1 $ 美元,上午 10 點,同類期貨的報價已升至 $ 3 $ 美元。上午 10:05 我決定賣出 $ C $ 並及時出售 $ 3 $ 美元。上午 11 點,報價上漲至 $ 4 $ 美元和在一天結束時,期貨的交割價格在“ $ A $ 到期日為 $ T $ “ 是 $ 5 $ 美元。
現在這裡是我的問題,與此交易後我的保證金賬戶的變化有關。
- 我什麼時候會看到我的保證金賬戶發生變化?就在上午 10:05 的銷售之後?就在下一個時間點之後,上午 11 點,還是就在一天結束之後,下午 5 點?
- 我的保證金賬戶會有什麼變化?
(一個) $ 0 $ 美元 - 我已經賣出了合約,所以我沒有保證金賬戶了,
(二) $ 1 $ 美元 - 買賣發生的兩個時間點的報價之間的差額,
(C) $ 2 $ 美元 - 賣出時的最後報價與交易日開始時的報價之間的差額,
(d) $ 3 $ 美元 - 賣出後下一個時間點的報價與當天開始之間的差價,
(和) $ 4 $ 美元 - 一天結束時的報價與一天開始時的報價之間的差額。 3. 我是否有資格提取保證金賬戶中的資金?如果是這樣,我什麼時候可以這樣做:在銷售之後還是在交易日結束之後? 4. 我賣出的人的保證金賬戶會有什麼變化 $ C $ 在一天結束時,
(a) 假設此人堅持 $ C $ ?
(b) 如果他們出售 $ C $ 下午 4 點前出門?
無需深入探討所有詳細問題:當您出售已升值的期貨合約時,您實際上已經賺錢了。您的經紀人、您的內部系統(以及您的老闆!)的電腦系統會立即認識到這一點。然而,這筆錢確實不會立即打入您的帳戶。你欠了一些錢,但手頭還沒有。期貨行業每天清算一次交易,因此您的錢要到當天晚上才會存入您在芝加哥銀行的賬戶中。這避免了在交易發生時必須整天在賬戶之間轉移資金。但這對於大多數用途來說都是一個小細節,除非您是參與系統運作細節的會計師或政府監管機構,否則我不會擔心。請相信,到晚上您將收到與您賣出的價格與前一天結算價格之間的差額成正比的金額。高溫高壓